Юха Коткатвуори-Орнберг рассматривает риск инвестиций в свою докторскую диссертацию в области финансов. Результаты исследования показывают, что для оценки волатильности можно применять различные статистические методы и информативность наблюдений за временными рядами. Результаты имеют значение, например, в управлении рисками, стратегиях хеджирования и ценообразовании опционов.Исследование основано на аксиоме теории финансов: инвесторы реагируют на всю информацию в своих инвестиционных решениях на финансовых рынках.
Как следствие, из-за действий инвесторов цены на инвестиции изменяются и увеличивается неопределенность доходности инвестиций, то есть увеличивается риск на финансовых рынках. Очевидно, что меняется информация, а вместе с ней и доходность инвестиций.«Таким образом, можно сделать вывод, что информация влияет на доходность инвестиций.
Точно так же можно сделать вывод, что изменения в информации влияют на риск, то есть на волатильность инвестиций», — говорит Коткатвуори-Орнберг, который защитит докторскую диссертацию в Университет Ваасы.В диссертационных исследованиях для оценки волатильности используются эконометрические модели временных рядов.
Эконометрические модели применяются для эффективного использования информационного содержания наблюдений за временными рядами. Например, в исследовании анализируется период финансового кризиса на волатильность.
Нет возврата без рискаИнвестиции имеют очень важное влияние на социальную среду.
Для общества и отдельных лиц важно понимать концепцию риска, связанного с инвестициями. Аксиома теории финансов также гласит: «Без риска нет возврата».
«Очевидно, что даже высокодоходные инвестиции не предпринимаются, если риск слишком высок. Однако высокодоходные инвестиции не предпринимаются, если риск невозможно оценить с достаточной точностью».Благодаря более точным оценкам волатильности управляющие портфелем, отвечающие за объем инвестиций, имеют лучшие инвестиционные возможности с соотношением доходности к риску.
Особенно важно оценить волатильность при определении цены деривативов, поскольку стоимость опциона основывается на предполагаемой волатильности. Для управляющих портфелями опционные рынки позволяют хеджировать богатство портфелей, что больше известно как страховая защита для домашней экономики.